Zen2022-06-24 20:00:48
Zen那个利率陡峭也好,平坦也好,也不会影响到△y吧?是指每单位时间上的y变动吗?还是指什么?如果是每单位时间上的y变动,那么我的理解,除非是直线,斜率一定,那么△y=斜率,是恒定的,否则只要是去曲线,△y就会发生变化
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Danyi2022-06-27 10:11:51
Danyi同学你好，
这是要建立在整个曲线平行移动的基础上，才可以用△y进行计算，这样算出的债券价格变动才是相同的。如果曲线不平行移动了，那么这个默认条件就不再适用，也就是每一个△y都会有对应一个债券价格变动，而这些债券价格变动并不相等。
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这是要建立在整个曲线平行移动的基础上，才可以用△y进行计算，这样算出的债券价格变动才是相同的。我的理解如果是平行移动,那么这根线是直线(切线),再这样价格变动的浮动等于斜率,是固定的,否则是曲线的话,每单位变动就不一定了,是吗?
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是的，理解正确
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也就是曲线的平行移动和久期的线性变换是一个意思吗?
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本质就是平行移动下，△y变动对应的债券价格变动是相等的，也就是久期相等（就表示斜率相等）。如果你说的久期的线性变换是同样的概念，那么理解的没有问题
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