雨同学2022-06-21 02:18:02
雨同学怎么理解yield duration和curve duration的区别？
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Danyi2022-06-21 13:02:08
Danyi同学你好，
yield duration和curve duration可以从公式角度理解：YTMcorporate=YTMbenchmark+spread。
yield duration指的是公司自己的风险（spread）变动对债券价格的影响，自己的风险导致的改变是yield duration。
curve duration是指YTMbenchmark变动对债券价格的影响。
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前者是价格对利率变化的敏感度？后者价格对价格上下变动幅度的敏感度？有什么区别吗？
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就是把利率分为两部分，一个是spread变动，导致的价格变化就是yield duration；另一个是benchmark rate变动，导致的价格变化就是curve duration
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