Wang2022-06-20 23:01:03
Wang这三个选项不是全对的么……
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Evian, CFA2022-06-21 12:01:14
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
嗯嗯，你说的对，我也觉着这题协会给的信息有问题。截图中，题目解析怎么说的呢，方便给截图一下红色解析内容嘛
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协会的解析是这么说的，老师我没get到他们的这个点呢...
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这题想考“同质假设=homogeneous expectations”，强调了市场组合的存在前提是“同质假设”
解析的意思是：
对于相同的风险，不同的人有不同的预期回报率，或者是不同的风险预期补偿，此时无法确定唯一一条EF，所有才有了同质假设。
例如，同一只茅台股，上个月的风险是5%，我认为它下个月风险是6%，预计收益率是10%，你认为它下个月风险是8%，预计收益率是2%。
optimal CAL和CML的区别：
主要区别起因“同质假设”
同质假设指的是：所有的投资者都是风险厌恶的，对于相同的风险有相同的预期收益率评估
无同质假设，此时有无数EF，有无数optimal CAL
有同质假设，此时无数条EF化为了一条唯一的EF，有唯一一条optimal CAL，称为CML
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