Evian, CFA2022-06-19 23:18:46

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

optimal CAL是最优的一条CAL，因为夏普比率是optimal CAL最高，optimal CAL和CML的区别在于是否有“同质假设”

对于相同的风险，不同的人有不同的预期回报率，或者是不同的风险预期补偿，此时无法确定唯一一条EF，所有才有了同质假设。
例如，同一只茅台股，上个月的风险是5%，我认为它下个月风险是6%，预计收益率是10%，你认为它下个月风险是8%，预计收益率是2%。

optimal CAL和CML的区别：
主要区别起因“同质假设”
同质假设指的是：所有的投资者都是风险厌恶的，对于相同的风险有相同的预期收益率评估

无同质假设，此时有无数EF，有无数optimal CAL
有同质假设，此时无数条EF化为了一条唯一的EF，有唯一一条optimal CAL，称为CML
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