xx2022-06-15 10:05:36
xx为什么coupon_effect和duration是负相关？
回答（1）
Danyi2022-06-15 10:30:59
Danyi同学你好，
债券息票率越低，后期现金流的现值越大，在债券价格中的占比就越大，时间的加权平均值显然就越高，麦考利久期就越大。所以成反比
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-债券息票率越低，后期现金流的现值越大，在债券价格中的占比就越大，
1.现金流就是借钱方要还的钱吗？coupon和要还钱的数量是独立的？
-时间的加权平均值显然就越高
2.为啥？
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现金流指的是每期偿还的coupon和到期时候的本金。
因为算出来的权重是乘以时间的，也就是第一年乘以1，第10年乘以10的概念。所以后期权重越大，那么时间加权平均值就越高。见下图麦考利久期计算的例子。最后一列。
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