Evian, CFA2022-06-14 01:47:19

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

老师，计算资产价格，不是用期初的利率吗？为什么[90,180]不是用f1计算？
【回复】Swap是一个交换的合约，“互换合约”换的是啥呢？是利率，假设我们站在long方，那么我们需要支付固定收到浮动利率，可以看成我们将未来4期浮动利率打包了一下，然后支付固定利率，换一个说法就是固定利率（4个都一样的固定利率）是浮动利率（4个都不一样的利率）的打包价（平均价格），所以我们要为“购买的东西=浮动利率”定价，定出来的价格就是“固定利率”

6×9的FRA是锁定[180, 270]的利率吧？
【回复】嗯嗯理解的很到位，每一期浮动利率都对应一个浮动利率
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