1232022-06-13 12:00:36
123老师不太明白风险厌恶系数和预期收益率的的关系，风险厌恶系数越高，收益率越低，但是老师讲课时候又说风险厌恶系数越高越要求更多的风险补偿，到底那个收益率相对来说更高呢
回答（1）
Evian, CFA2022-06-13 18:45:53
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
先不管题目，说一下“IC”和对应公式：
无差异曲线的公式是U=E(r)-1/2Aσ²
转为一元二次方程形式：E(r)=U+1/2Aσ²
当其他条件不变的情况下，A（风险厌恶系数升高），U（效用）和σ（承担风险）不变，此时E(r)变大
这种情况结合截图，当两个投资者（A风险厌恶程度不同）效用（U，也是截距）和承担风险（σ相同）相同，A大的投资者要求的预期收益率越大
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然后来看截图题目：
题目涉及了optimal portfolio for an investor，是主观世界和客观世界相切的切点。就不是上边的图（没有体现optimal portfolio for an investor），说明的情况。要看下边的这个图（体现了optimal portfolio for an investor），需要将两个投资者的IC和客观世界线相切，题目问的是切点的特性，A越大的投资者“optimal portfolio for an investor”对应的E(r)越小
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