137****06262022-06-07 22:07:19
137****0626老师，第二十六题怎么解
回答（1）
Evian, CFA2022-06-08 12:19:50
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
股票指数的看涨期权采用三期二叉树进行估值，上涨幅度等于1.05，下跌等于0.95。该指数目前为190美元，期权行权价格为200美元。
期权价值在股票价格超过到期执行价格时为正，否则为0美元，则具有正收益的期末节点数为？
上涨和下跌的概率均是50%，请参考附图~
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老师为啥209.475不可以，还有答案为啥是1，期末节点数是啥意思
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题目用到的是“二叉树”，涉及衍生品中最后一个知识点“二叉树为期权定价”，如果还没有学到衍生品可以先放放这个题目，学完衍生品之后可以回头来看这个题目
最右边的四个圆圈是terminal node，是期末时间点（一共有4个）可能发生的结果，其中标黄的圈圈数额大于200（执行价格），此时欧式期权的payoff是正数
在期间发生的额209.745不算terminal node
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