189****68902022-05-29 22:50:27
189****6890MacD哪里体现了它：“Macaulay duration does not take the current YTM into account as modified duration does.”？它的计算的时候不是要把每笔coupon除以（1+YTM)^N次方的吗？怎么就not take into account了呢？
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Danyi2022-05-30 17:25:07
Danyi同学你好，
麦考利久期计算是用YTM,但是用的是债券自身的初始YTM。这里说的current YTM，其实就是实际市场利率的意思。见下图讲义
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所以你是说最初在计算MacD的时候每笔cupon除的是债券初始YTM，
但是MD在计算的时候MacD除的分母上的1+Y的ytm是实际市场利率？
这两个不是同一个数？
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对的，可以这么理解。MD里的是根据市场利率走的，但如果题干中说了利率不变，那么就跟初始YTM相同
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