Evian, CFA2022-05-21 19:50:53

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

1.short call option 和 long asset的组合，CFA取名为“hedge portfolio”，起源是投资者long call，那么必须有对手方（提供流动性，不然long call交易没有办法达成），此时交易所作为对手方，必须short call，此时面临风险是无限的（payoff没有下限），此时交易所需要long stock 对冲自己的无下限风险
2.收益图，如下图，整体效果是short put（绿色）。当X大于S时，call不会行权，所以short put之后水平的一段绿色起作用
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