杨同学2022-05-17 16:30:08
杨同学B选项说更不陡峭，可是B选项说的是yield curve更平坦，而yield curve的横坐标是时间，纵坐标是YTM，这只能说明收益率相对时间来说是线性的。而当久期是斜率时（如图2），横坐标是YTM，纵坐标是债券价格price，所以当yield curve更平坦时，怎么影响到久期呢？
回答（1）
Danyi2022-05-17 17:24:25
Danyi同学你好，
更不陡峭就相当于是趋于平坦的意思。我们学习的久期默认收益率曲线是平行移动的，平行移动用久期来衡量，非平行移动要特别使用关键利率久期来衡量。那么B说的曲线没有那么陡峭，意思就是没有发生非平行移动。也就可以理解成发生了平行移动，因此用久期衡量是更准确的。
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