Evian, CFA2022-05-13 17:45:37

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

在I/Y中输入正确的利率需要用到一个“匹配”的思想。
匹配，意味着现金流发生的时间间隔，对应着利率期限，例如按照每一个月发生的CF，我们应该用月利率对CF折现，此时PMT是月现金流，I/Y是月利率。补充一下：计算器的第三排键，也是匹配的：N=有多少个期间，I/Y=每个期间的利率，PMT=每个期间发生的现金流

有题目可以知道700的发生频率是“年”，于是要用年利率，不可以直接用报价利率2%，而应该用有效年利率EAR

报价利率不直接等于I/Y，只有一种情况特殊：1年一次付息，报价利率=EAR，此时的报价利率可以等于I/Y。
I/Y取决于现金流发生的频率，以时间间隔对应利率为I/Y
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