Jessica2022-05-10 09:30:48

同学你好
题目问，两个国家利率已知的情况下，问是否存在套路空间？需要根据利率平价公式来计算。
题目中明确告知了卖空BRL。下面是卖空套利交易的具体过程。
这个投资者，因为市场上汇率的波动，他发现市场中给出的远期汇率值偏离了根据利率平价所计算出的理论真实值，卖空BRL可以实现一个套利获取利润。于是，
1）他首先立刻向银行借500,000的BRL在即期兑换成AUD，即期的汇率是2.1128 BRL/AUD，可兑换 500,000➗2.1128= 236653 AUD，然后存入银行。
2）一年之后可以从银行取出：236653 ✖️（1+3.1%）=243,989 AUD
3）在外汇市场上兑回BRL，此时外汇市场上的汇率是：2.1388 BRL/AUD，因此可兑换 243,989✖️2.1388 = 521844 BRL
4）然后他需要去银行还钱了，借款一年，需要还款的金额是：500,000✖️（1+4.1%）=520,500 BRL
那么，在这个卖空的套利交易中，这个投资者一共赚取了：521844 -520,500 = 1344 BRL
选项B是正确的
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