Ciara 2022-05-09 15:53:04
Ciara 请问A为什么错了？
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Evian, CFA2022-05-09 19:14:41
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
所有组成SML的点对应的投资组合没有非系统性风险，所以A不对。
SML是由无风险资产和市场组合构成，市场组合是efficient frontier上的一点，所有的非系统性风险都被分散掉了。
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请问不是CML线吗，为什么是SML？
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嗯嗯，是的，你说的对题目说的是CML，尴尬[捂脸]是我不小心看差了算是蒙对了（考试也可能出现审题错误或者蒙对的情况），我引以为戒，不过我的回复不影响上述的题目的判断。
因为SML和CML都是由无风险收益资产和市场组合连起来的直线，所有的点是由这两种资产调整占比构成的。在市场组合的左边是borrowing portfolio，在市场组合的右边lending portfolio。
把之前的表述修改一下主语：
所有组成CLL的点对应的投资组合没有非系统性风险，所以A不对。
CML是由无风险资产和市场组合构成，市场组合是efficient frontier上的一点，所有的非系统性风险都被分散掉了。
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请问CML的横坐标不是variance 也就是总风险吗，所以其上的点没有非系统性风险吗？
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CML的横坐标是“σ”，σ衡量的是总风险
只有CML和EF上的点没有非系统性风险，因为被分散掉了
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