Evian, CFA2022-05-07 16:03:08

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

套利是利用现金流完全相同的两种资产的交易价格不同。不需要自有本金支出获得一个无风险收益。
套利不是期初低价买入，期末高价卖出，这个情况是投资，期初到期末时间段会存在价格波动的风险/不确定性，不是套利，套利不需要自己出资，就可以获利。

题目问的是net inflow，比较适合用附图中例子解释，两张可以在期末产生相同金额现金流的债券，在期初时间点售卖价格不同，可以判断有套利机会，我们可以低买高卖，在期初0时刻买入A（-90）卖出B（+95），净赚+5，而在期末1时刻发生的两笔本金偿还的现金流正好正负抵消。
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