189****0208回答（1）
Evian, CFA2022-05-06 01:29:59
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
题目连上A的意思是：
The price of a pay-fixed receive-floating interest rate swap is most likely: the fixed rate that results in a market value of zero for the swap at initiation.
支固定收浮动（a pay-fixed receive-floating）利率互换合约的价格（The price of interest rate swap）是固定利率（the fixed rate），这个固定利率可以使得互换合约期初价值为0。
这题考的是互换合约的定价，对于支固定和收浮动，（用固定和浮动利率计算出来的）这两笔现金流在期初必须相等，因为互换合约期初双方平等互不相欠。两笔现金流在期初相等意味着固定现金流现值=浮动现金流现值，所以“这个固定利率可以使得互换合约期初价值为0”是对的。
---------------------
学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
能解释下B和C为什么是错的么
- 追答
-
C the sum of the fixed-rate payments minus the sum of the floating-rate payments.
不对，因为不同时间点的现金流不可以相加减。
B the present value of the floating-rate payments minus the present value of the fixed-rate payments.
不对，因为“浮动现金流的现值”和“固定现金流的现值”之和为0，是互换合约期初的价值，the value of the swap，不是the price of the swap
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片