刷同学2022-05-05 07:15:40
刷同学请教老师，根据固收进阶11题的逻辑，那固收久期的那些计算（价格变化相对于利率变化的敏感度）岂不是都不成立了？正凸性这个原理我懂，但是计算的话，为什么又可以“equal”了呢？我怎么有点懵了
回答（1）
Danyi2022-05-05 14:27:37
Danyi同学你好，
用久期来衡量的计算原本就是估计债券价格变化，所以用这种方法计算肯定是会跟真实的债券价格的变化有些许差异的，因为毕竟只是估计的算法。真实的债券价格要比久期估计出来的涨的更多，而跌的更少。这道题讲的就是这个概念。
正因为只用久期有这个差异，所以要再加上凸性这个指标进行一起衡量，凸性的概念就是涨多跌少，因此就是把只用久期衡量的差异给弥补上了。
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