卫同学2022-04-29 09:15:30
卫同学利率风险是系统化风险，但是不排除可以通过资产组合调整来达到对冲利率风险的影响啊，例如可以通过swap来对冲利率变化风险。既然可以对冲，为什么反而是系统性风险？假设我的投资组合根据CML线，但是全部买入无风险资产国债，利率上升，债券价格下跌，但是我可以同时pay fixed rate, receive float 来对冲掉不是吗？
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Evian, CFA2022-04-29 17:11:35
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
非系统性风险指的是：可以通过构建投资组合的方式，免费分散掉的风险
系统性风险指的是：不可以通过构建投资组合的方式，免费分散掉的风险
构建投资组合的意思是：随着n的增加，整个投资组合的风险会降低。
用某一个衍生产品进行对冲不是在构建投资组合，不可以用是否能对冲来定义系统性风险。
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