孟同学2022-04-28 09:28:52
孟同学38题，为什么要确定units呀
回答（1）
最佳
Evian, CFA2022-04-28 09:55:01
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
C 无风险的投资组合是指收益确定的投资组合，利用二叉树，可以通过long stock和short call，可以构建一个无风险收益确定的投资组合，此时投资组合的收益是确定的“Rf”，如果股票价格上涨，call option的价格会下跌，但是两者变动的幅度不一样，之间有个一比例关系：股票变动一单位，期权会变动h单位，这个h称为“hedge ratio”如附图。
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