孟同学2022-04-27 17:41:09
孟同学第四题答案解释的没有看懂,可以麻烦老师解释一下吗
回答（1）
Evian, CFA2022-04-27 18:48:04
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
理解这个题目，比较适合用附图中例子解释，两张可以在期末产生相同金额现金流的债券，在期初时间点售卖价格不同，可以判断有套利机会，我们可以低买高卖，在期初0时刻买入A（-90）卖出B（+95），净赚+5，而在期末1时刻发生的两笔本金偿还的现金流正好正负抵消。
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套利是只能发生在这种远期的合同中吗？其他的金融产品不会产生吗？那没有可能是到期的时候两个产品价格不同吗
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其他产品也可以，只要定价不同就可以依靠价差套利。
CFA一级规定是“期初发生”，就是你问的这个题目，描述“期初发生”
CFA二级会学习“到期发生”
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补充二级知识：参考附图之后，我们可以理解为：一级比较偏狭义，二级更加广泛一些。
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