奶同学2022-04-27 13:18:23
奶同学请问为什么看涨期权的内在价值是【0，S-X/(1+Rf)】，这里的X为什么要折现呢，S不用折现吗
回答（1）
Evian, CFA2022-04-27 14:44:14
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
由于期权是“欧式”期权，只有到期才能行权，如果在合约期间投资者是不可以行权的。
对于到期T时刻内在价值，call option有IV=Max[0,S-X]，如果在t时刻假设行权，此时IV应该是IV=Max[0,St-Xt]=[0,St-X/(1+Rf)^(T-t)]，假设行权不是真行权，需要把X折现到t时刻
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