Evian, CFA2022-04-26 23:46:10

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

实务中，若0时刻libor是5%，borrower在0时刻long一个FRA，一般（还是必须）long的利率都是高于5%的是吗？
【回复】0时刻知道的libor是“即期利率”，签订的FRA对应的是“远期利率”。例如，3x9FRA，0时刻知道的是0~3时刻的LIBOR，签订的是3~9时刻的FRA。
FRA的定价和远期合约定价思路不一样，例如，3x9FRA，3~9时刻的FRA，可以有0~3时刻和0~9时刻的即期利率求出来。

若long一个3×9fra，3时刻libor是4%，此时borrower应该如何呢
【回复】3时刻的LIBOR在0时刻无法获知。LIBOR是即期利率，FRA是远期利率。
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