Evian, CFA2022-04-26 12:58:41

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

currency swap在题干中，意思是货币互换合约，是合约双方签订未来交换确定数量的两种货币。B中“interest rate risk”是利率风险，是利率的不确定性。货币互换可以用来“管理利率风险”

A不对，国际市场经常使用货币互换。

B对。
没有管理利率风险：未来一个时间点，我们来购买一种外币，此时我们不知道未来时间点的汇率（未来汇率会受到两国利率的影响）不知道。
管理利率风险：从现在到未来，此时间段内货币升值贬值不会对“未来”交易的产生影响，currency swap一旦签订可以锁定利率不确定性。

C不对，因为涉及2中货币。

货币互换发生的原因，举例简单说明：
美国公司A想去英国开展业务，需要用英镑；而英国公司B想去美国开展业务，需要美元。
因此，他们协商：美国的A公司在美国借美元给B用，同时B在英国借英镑给A用。
期初本金交换，美国的A公司支付给英国的B公司美元，美国的A公司收到英镑。
然后在合约执行期间，美国的A公司，由于收到了英镑，需要还英镑本金对应的利息，支付给B公司，与之相对应的是美国A公司回收到B支付的美元利息。
在期末时，两家公司再把本金互换回来。
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