淑同学2022-04-26 09:35:21
关于EF、CAL、optimal CAL、CML线上，以及optimal risky portfolio和market portfolio分别包含什么样的资产，尤其是否包含risk free asset，是否可以总结一下，便于记忆，现在感觉很混乱。
回答（1）
Evian, CFA2022-04-26 12:30:17
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
过Rf向EF任意一个点做射线，于EF相交，可得CAL（Rf和risky portfolio组成）
EF（risky portfolio组成，不包含Rf）有无数条
在同质假设下，过Rf向唯一一条EF做切线，可得唯一一条optimal CAL，此时为CML，可得唯一切点，为market portfolio
CAL、CML相同（Rf和risky portfolio组成）
optimal risky portfolio是IC与optimal CAL的切点，在optimal CAL（Rf和risky portfolio组成）上
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所以可以说只有efficient frontier上的组合只包含risk asset，其他线上的组合都既包含Rf资产，也包含risk asset，是吗？
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再追问一下，也是CAL和CML这部分的知识点，老师课上说某个组合的Rf asset的权重为0，具体指哪个组合来着？
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所以可以说只有efficient frontier上的组合只包含risk asset，其他线上的组合都既包含Rf资产，也包含risk asset，是吗？
【回复】是的
老师课上说某个组合的Rf asset的权重为0，具体指哪个组合来着？
【回复】所有EF上的点100%都是risky asset，所以任何线和EF的交点（包含切点）Rf的占比为0%。我们学过的有“Market portfolio”、“optimal risky portfolio ”
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