Dora2022-04-23 11:55:14
老师 影响option valuation最后两个因素 能帮我展开讲讲吗, carrying cost 和 payment on asset
回答(1)
Evian, CFA2022-04-23 14:43:43
ヾ(◍°∇°◍)ノ゙你好同学,
carrying cost(CC)对于股票来说是没有的,股票为金融资产没有持有成本。如果举例,标的资产可为母鸡,它今天饿了,我持有的母鸡不能挂掉,不然卖不出去,于是没吃饲料母鸡值S,我给它吃了饲料值S+CC,CC饲料为持有成本,我要母鸡健康快乐成长,标的资产的价格会上涨,可以理解为未来(下一秒的标的价格St)上涨,母鸡吃的私聊越多,从而影响母鸡价格上涨,同理标的价格S上涨。
对于call option的intrinsic value 来说IV=Max[0, S-X],S上升,IV上升
同理,put option的IV=Max[0, X-S],S上升,IV下降
补充,一只股票10元,如果公司发1元股利,那么股票价格下架至9元,因为公司不会白给股利,股票价值和股利都是股东自己的钱。
对于call option的intrinsic value 来说IV=Max[0, S-X],S下降,IV下降
同理,put option的IV=Max[0, X-S],S下降,IV上升
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