Evian, CFA2022-04-22 14:57:24

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

long call多头看涨【嗯嗯是的】
当 current price＞exercise price时，pay off=X-S【不是，payoff= S-X】
当current price＜exercise price时，不行权，则payoff为0【嗯嗯是的】
此时损失为option premium，这样对么？ 【嗯嗯是的，此时profit=gain or loss=option premium损失】

那long put、short call、short put这三个应该怎么理解啊，有点乱这里学的
【回复】只记忆2个图形：long call 和long put，剩余两个只要加负号即可（对称的，因为衍生品是零和游戏）
payoff图形记住后，所有的斜线都是45度，求对应的纵坐标就行

profit是在payoff基础上，考虑了期权费。

【总结】option的四中情况：请参考附图理解~
首先是对于单词的描述：
buyer of a put option=holder of a put option
seller of a put option=writer of a put option

然后站在buyer角度
buyer是买入了一个权力
call option是看涨
buyer of a call option指的是：有权利在未来一个时间点可以以X的价格买入资产（有权利看涨）
反过来对立方
short of a call option指的是：有义务在未来一个时间点可以以X的价格卖出资产

同理
然后站在buyer角度
buyer是买入了一个权力
put option是看跌
buyer of a put option指的是：有权利在未来一个时间点可以以X的价格卖出资产（有权利看跌）
反过来对立方
short of a put option指的是：有义务在未来一个时间点可以以X的价格买出资产
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