Evian, CFA2022-04-22 15:08:23

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

A公司发行了债券，需要定期支付浮动利息给A的投资者。
如果A签订了Swap，Dealer每期会和A交换现金流（A支付Dealer 浮动现金流，Dealer支付A固定现金流），此时A：
1.支付投资者固定现金流
2.支付Dealer浮动现金流
3.收到Dealer固定现金流
此时A约一下，就剩下：支付Dealer浮动现金流

补充：
long swap的underlying是利率
long方看涨利率，意味着市场利率涨了，long方获利
那么只有在long方支付利息的时候，市场利率涨了，long方依旧可以以固定利率支付利息，相当于上涨没有给long方带来影响
利率上涨的情况下，支固定对long方有利

和Forward一致，long forward是支固定收浮动
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