刷同学2022-04-19 11:24:22
刷同学请教老师，这里说的MV其实就是option value，at the money只能说明目前期权的估值等于期初的投资。但期权本身来说MV=intrinsic value+time value，因为还没到期，所以MV大于内在价值，这个逻辑对吗
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Evian, CFA2022-04-19 12:24:54
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
都对，除了“at the money只能说明目前期权的估值等于期初的投资”。
at the money指的是S>X，并不能说明期初投资（合约价值/期权费）和当下合约价值的大小关系。（优化：价内看涨期权S=X）
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at the money不是指平价吗？怎么是S＞X呢？
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您说的S＞X，是在这道题的前提下吧？如果是到期了，at the money代表S＝X，这样理解对吗
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不好意思，我看成in the money，我重新表述一下：
你说的“at the money只能说明目前期权的估值等于期初的投资”不是这样的，因为：
无论合约是否到期，at the money（题目中是call option）指的是S等于X，此时内在价值为0，合约价值为时间价值，并不能说明期初投资（合约价值/期权费）和当下合约价值（时间价值）的大小关系。
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所以，at in out比较的是内在价值（或者说当前的执行价值）与当前期权价值，也就是market value或者说估值valuation，这样理解对吗
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不太对
1.at in out-of-the-money比较的是：S和X的大小
2.at in out可以确定的是：内在价值（或者说当前的执行价值）
3.当前期权价值=时间价值+内在价值=时间价值+行权价值
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