不同学2022-04-18 21:51:04
不同学老师，怎么用两笔CF复制FRA?
回答（1）
Evian, CFA2022-04-19 02:04:39
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
作为FRA的long方，如附图下方的两笔现金流，相同颜色的现金流会抵消，最终合成FRA。
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学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
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或者第二种思路：
合成一个FRA，站在long方的角度，蓝色部分3~9时间段是借款期（需要支付利息）
那么绿色部分性质→蓝色部分性质→支付利息→融资→发行债券→short bond (270 day)
黄色部分→收到利息（抵消作用）→投资→买债券→long bond (long 90 day)
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