不同学2022-04-17 00:50:56
不同学老师，这题是这样思考的吗。有效市场无法获得超额收益，因此研究员发现超额收益被视为一种市场异象。但是这种异象并不能作为市场无效的证据，因为异象可能是由统计方法所导致。
回答（1）
Irene2022-04-18 11:10:50
Irene同学你好
是的，你的大部分理解是正确的。
B之所以错，也可以理解为这种超额收益不一定可持续consistent，只有持续赚取abnormal return，才能说明市场无效。如果是临时获取了超额收益，这部分超额收益会随着市场行为快速修正，此时，市场依旧是有效的。
所以C也不对，因为异常不可持续，所以future未来不一定可以赚取超额收益。
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老师，市场异常是可持续的吧，因为组合里讲过异常是指持续的超额收益
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对的，市场异常也是可持续的。
持续的超额收益一定代表市场异常，但是不一定代表市场无效。市场无效除了abnormal 之外还有很多其他的指标，要共同作用才能得出结论。
而且市场是否有效是分析师的主观观点，但是市场是否异常是客观存在的。
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