Evian, CFA2022-04-16 19:26:37

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

这个题目依据课上讲的买卖权平价公式。CK=PS记忆口诀。
原理是：
等式左右的投资组合综合效果是一样的，无论在任何时间点，无论标的资产的价格是多少。
等式左边：long call + long bond， 称为“fiduciary call”
等式右边：long put + long stock，称为"protected put”

当fiduciary call像题目说的“in the money”，此时“fiduciary call”的payoff就是“long call + long bond”的payoff，看涨期权价内行权再加上债券：
fiduciary call payoff =Intrinsic value of call option + bond= Max[0, S-X]+X =S-X+X=S，S 就是市场价格的标的资产股票，选B。
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