经同学2018-07-04 18:23:19
经同学notes p187 第6题，被一堆英语单词搞懵了，expected return, equilibrium expected return on the market portfolio, 答案里的 required return in equilibrium, CAPM equilibrium expected return, 能不能解释一下？选择里面A 讲的哪个小于哪个？ 其中A 选项里的 expected return 是不是forecast return? 还有C 选项里的systematic risk 用公式表达应该是哪一部分？
回答（1）
张玮杰2018-07-05 17:29:35
张玮杰同学你好，expected return就是实际的收益，是forecast return，equilibrium return就是CAPM算出来的，A说的不对的地方是因为它用资产的收益去和市场的比较了，应该是资产的实际收益和CAPM的收益去比较，所以C说的是对的，因为CAPM收益比实际高，那么这个资产是高估了的，就应该卖掉，系统性风险是有beta公式来算的，这句话的意思是它beta高，但是风险补偿不够。
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