137****06262022-04-11 09:39:36
137****0626老师，第二句划线的咋理解
回答（1）
Danyi2022-04-12 10:17:06
Danyi同学你好，
这句话说的是折价债券一种特殊的情况：深度折价债券的债券Coupon rate非常小，所以刚开始跟零息债券的图形非常的像。但是他毕竟不是零息债券，随着期限不断的无限延长，只要是付息债券，它的极限就是一个永续债券，所以最终它的duration是无限接近永续债券的duration的。见下图（图上的discont bond, 先上升，但是随着时间推移，久期是会下降的）
因此刚开始是趋近于零息债券， 但是最终的极限是永续债券，所以Duration变小回归接近永续的Duration。因此深度折价债券的Duration先增加后减小。
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