Evian, CFA2022-04-06 10:33:21

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

Rerurn generating model就是讲义“其他收益模型”，主要是计算个体资产的收益率。

一个资产的预期收益率可能受到多个因子影响。比如宏观因素、基本面因素、统计因素等，通过多个因素建立起的收益率模型称为多因子模型（multi-factor model）。当然，在这些众多因素中如果只找到最重要的一个因素来解释收益率，这个模型称为单因子模型（single-index model) 

单因子模型是以市场风险作为唯一影响资产收益率的因素，其公式如下：
E(R)-Rf=β(i,1) [E(Rm )-Rf]
单因子模型的另一个主要应用是市场模型（market model）。市场模型的表达式如下：
Ri=αi+βi* Rm+εi
在市场模型中的β系数其实就是系统性风险的雏形。
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