不同学2022-03-31 18:53:08
不同学老师，能说市场异常violate了有效市场假说吗？
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Evian, CFA2022-03-31 21:48:02
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
👍可以
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老师，权益里面是这么说的，怎么理解呢
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绿色的线对应内容：一些数据表明，“市场异常”没违反“有效市场假说”，这是因为模型的使用，第一个模型解释不了“长期超额收益存在”，可换了第二个模型就可以解释“长期超额收益”来自某个风险（风险因子可以解释收益），例如market model单因子模型解释不了换多因子模型。
原版书给的定义是“市场异常”违反“有效市场假说”，就像讲义一开始给出的英文。后边原版书给出了“两方”观点，讲义也体现了支持和反对各自的论据，你这个截图是反对一方的观点。
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懂了，谢谢老师
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好的ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ👍
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