Evian, CFA2022-03-27 17:03:05

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

解析的公式较复杂，其中Carry Benefits用γ表示，Carry Costs用θ表示。

题目说远期合约价值为0，此时可以站在期初时刻，远期合约价值0；
对于一个远期合约的定价，我们有通式（用一个较简单的公式来解题）：
【公式】FP=（S0+PVC0-PVB0)x(1+Rf)^T
FP:forward price
PV:present value
0:t=0
S:spot price
C:cost
B:benefit
Rf: Risk free rate

由于题目告诉我们S0大于FP，A利率属于Rf，B仓储成本属于cost，C持有便利属于Benefit。
由【公式】可知：只有C更大，S0减去一个更大的数字，FP才会更小。AB增加都不支持FP更小。
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