Evian, CFA2022-03-27 17:35:36

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

SML线上的M市场组合是怎么确定出来的？
【回复】根据M市场组合（有1单位的系统性风险）和Beta（衡量系统性风险的指标）的定义，人为规定的一个点。
SML是由2个点确定的一条线，一个是Rf无风险资产对应的点，横纵坐标是（Beta=0，E(r)=Rf），另一个是M市场组合这个点，人为定义横纵坐标为（Beta=1，E(r)=Rm）

也是取EF和Optimal CAL的切点吗？
【回复】CAL和SML所在的坐标系（横坐标）是不同的，不是取了EF和optimal CAL的切点，而是“切点”和M点描述的点都是市场组合，只不过在不同的坐标系里描述了同一个市场组合。
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