158****94872022-03-26 14:36:31
158****9487想问下这道题的解题思路
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Irene2022-03-28 08:42:52
Irene同学你好
因为本题属于本章的原版书课后题，所以放在了这个视频中。
但是实际上，这题需要上完衍生品option之后，了解了put和call的头寸才能理解该考点。equity上确实没有详细说明。
可以参考衍生品中，下图的两个知识点。
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本题的思路是：
通过画出long call和short put的payoff图像，X代表：股票的价格，Y代表投资者最终的payoff收益。
发现图像都是斜向上的线。也就是X与Y是正相关的。
所以说明股价（X）上升，收益（Y）上升。也就是说，投资者是从股价上涨中获利，符合long（买方）的特点。
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或者也可以这么理解：
判断对资产的风险敞口关键是看资产上涨对投资人有利，还是下跌有利，上涨有利就是long，下跌有利就是short；
买入一个看涨期权，是看涨。
卖出一个看跌期权，说明不看好看跌，因此也是看涨。
所以这个组合的风险敞口就是看涨。
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