刷同学2022-03-19 11:37:07
刷同学期初的value不应该是0么，这里折现又出现了非零值，对于这个矛盾的理解，哪里不对啊
回答（1）
Evian, CFA2022-03-19 22:14:44
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
你说的value=0是合约期初0时间点的事情，因为期初swap双方签订的是平等的合约，谁也不前谁的，此时合约对任意一方的价值都是0。
截图中我们是站在了t=1时间点，此时合约不再是一份平等的合约，虽然每个时间点的固定利率不变，但是未来每个时间点（3/6/9/12时间点）浮动利率是变化的，所以每个时间点的现金流发生了变化，合约对一方有利，对另一方不利，此时合约价值不等于0。
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