刷同学2022-03-16 21:42:25
刷同学如果用price×MD，还用再×0.01%吗？货币久期虽然公式里也有1%，但不用乘了。有点懵
回答（1）
Danyi2022-03-17 09:37:17
Danyi同学你好，
需要乘以0.01%，这里是因为money duration和PVBP在定义概念上有以下的不同：
money duration的定义：衡量的是债券利率每变动百分之一，债券价格变动多少元，∆p/∆y=MD*P，而∆p/∆y就相当于是money duration，这个1%隐含在MD。因为概念都是默认1%的变动，所以就相当于单位1，因此不再乘1%。
PVBP(跟money duration 概念类似)但这里不是债券利率变动百分之一，而是债券利率变动1bp(也就是0.01%时)债券价格变动多少元，∆p=D*P*∆y（∆y=1bps），∆p才是PVBP。
总结一下就是因为一个是∆p/∆y，一个是∆p的原因。
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