Evian, CFA2022-03-16 01:07:25

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

这个是按照理性分析出来的：
call option的内在价值intrinsic value公式为Max[0, S-X]，或者Max[0, S-X/(1+Rf)^(T-t)
在不同的情况下，call option有最小理论“内在价值”，内在价值可以理解为“合约带给投资者的价值”，这个内在价值是0和S-X部分比较之后取“大”
现在按照这个公式Max[0, S-X]分析：
例如S=10，X=5，intrinsic value=5，而不是0，如果我们是投资者的话，可以用5元买到一个10元的标的资产，理性行为是行权发挥合约价值，而不是放弃行权让合约价值为0
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