Evian, CFA2022-03-14 15:57:05

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

B和C不要求掌握，了解一下就行。

roll yield=由于期货价格变动带来的收益-由于现货价格变动带来的收益，所以rollyield可以反映由期货价格变动带来的收益。如图

1.贴水情况下，SP大于FP
2.SP在FP的上方
3.假设一年后FP合约到期，SP´=FP´，此时市场有效，没有套利机会（这是一年后现货=期货价格的原因）
4.此时红色括弧表示“现货价格变动”
5.绿色括弧表示“期货价格变动”
6.roll yield=部分4-部分5，表示在现货价格变动的基础上剔除了期货价格变动的影响，剩余的部分为roll yield，为正

C collateral yield是指，期货交易投资双方交保证金，用的是国债作为抵押物/保证金，在期货合约期间可以产生一定收益。
----------------------
学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~