Evian, CFA2022-03-14 09:17:27

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

理解这个题目，比较适合用附图中例子解释，两张可以在期末产生相同金额现金流的债券，在期初时间点售卖价格不同，可以判断有套利机会，我们可以低买高卖，在期初0时刻买入A（-90）卖出B（+95），净赚+5，而在期末1时刻发生的两笔本金偿还的现金流正好正负抵消。

根据上边简单的例子：
1.
我看解析说at the end of the holding period；payoff是互相抵消的，这点如何理解？
【回复】在期末1时间点（at the holding period），A可以产生+100本金偿还，B可以产生-100本金偿还，此时我们在期末的两笔现金流相互抵消
2.
为什么选择C选项。这两个点不太理解
【回复】在起初0时刻有净额现金流流入我们的钱包。

补充信息：课程大纲-经典题-衍生-R45-46，有按照你截图题目顺序录制的视频解析，有空可以参考~
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