Joker
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Evian, CFA2022-03-09 22:28:37
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
A中前三项可以通过买卖权平价公式合成一个risk free bond
A中的最后一项是一个risk free bond
A综合起来就是2张债券，固定收益产品，收益确定无风险
题目题目问的是：交易没有风险，意味着收益不受标的资产价格波动的影响，于是选择A。
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为什么A选项的前三个会形成risk free bond呢
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是因为买卖权平价公式中S表示的现货股票，在市场中买不到，于是签订一份远期合约约定在未来某一个时间点（T）买入标的资产股票
于是有C+K=P+S“升级”为C+K=P+F，其中F代替了S，那么K=P+F-C
Sinny2022-03-09 22:31:02
Sinny同学你好，根据put call forward parity，p+F/（1+rf）^T=c+K/（1+rf）^T
要合成一个risk free asset（bond），择需要long put，long forward，short call，而在这个基础上可以叠加若干的无风险资产（bond）都可以
因此这个题目应当选择A选项
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谢谢老师！！
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