林同学2022-03-04 15:14:39
林同学CAPM的斜率是风险溢价，自变量是β，进而研究是系统风险和收益的关系；为什么在讲“returngeneratingmodels”的时候β是斜率，自变量是Rm。CAPM和returngeneratingmodels的区别和联系是什么？
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Evian, CFA2022-03-04 16:52:36
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
原版书对于 return-generating models的定义如下：
A return-generating model is a model that can provide an estimate of the expected return of a security given certain parameters. If systematic risk is the only relevant parameter for return, then the return-generating model will estimate the expected return for any asset given the level of systematic risk.
如果一个模型可以利用参数来对未来收益率做出估计，那么这个模型就是一个“return-generating model”。CAMP和market model都属于“return-generating model”
区别你已经从本质上说出来了，两个模型的参数不一样，也就是横轴自变量不一样。
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所以这两个模型都是定价模型？没有区别吗？
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return generating model 包含了CAPM模型
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