189****72432022-03-02 10:59:59
189****7243请问老师，EAR=（1+r/m)^m-1，这个公式中，老师解释r时说时名义利率，也时StatedAnnualRate，我的问题是是否存在r为500天的报价呢，这样EAR的公式是否=（1+HPR）^365/500-1？这样写公式对么？
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Jessica2022-03-02 11:26:32
Jessica同学你好
没有的，市场上的报价利率，通常是都按年来报的，也就是报价年利率这种形式哒。
持有期收益率与有效年利率之间的转化公式，写的是正确的：
EAR=（1+HPR）^365/t-1
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请问老师，我门中国市场上现在作500天的理财的报出的利率，这个是什么利率呢，能算出EAR么？
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同学你好
应该是这个投资产品的投资期间是500天，给出的投资收益率，都是一个年化的报价利率的。可以根据一年中的复利频率然后计算出对应的EAR。
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老师，如果明确一点举个例子，如果18个月的收益率为10%，按半年复利计息。这样的话HPR=10%，EAR=（1+HPR）^365/t -1=（1+10%）^365/(365*1.5) -1, 请问我这样计算对么？
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同学你好
HPR，指的是持有一段时间内的收益率，它的公式为 ：HPR =(fv-pv)/pv
这个产品中间是复利计息的，那么在不知道PV和FV的情况下，可以先计算出 EAR，然后利用EAR与HPR之间的转化公式，计算出HPR:
EAR =(1+10%/2)^2-1=0.1025 = 10.25%
EAR=（1+HPR）^365/t -1 推出：HPR =(1+EAR)^(t/365)-1
那么，这个产品的持有期间是18个月，因此这18个月的持有期收益率 HPR=(1+EAR)^(t/365)-1=0.1576 = 15.76%
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感谢老师的耐心解答，但我还是对于以下回答有3个问题
1. EAR =(1+10%/2)^2-1=0.1025 = 10.25%，18个月公式中的M为何=2（10%/2?）
2. HPR=(1+EAR)^(t/365)-1=0.1576 = 15.76%, 请问此处t 我应该计多少天的？
谢谢
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同学你好
1）m=2，指的是一年的复利次数。你刚才说，半年复利一次，那么一年的复利次数就是2。
2）就是你之前写的：18个月的天数 = 1.5×365
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