Jessica2022-02-28 17:11:24

同学你好
不是与（w1σ1平方+w2σ2平方）进行比较的， 而是与（（w1σ1＋w2σ2）^2）进行比较，是否有变小哦
在两个资产做组合时，这个投资组合的方差，为σp^2= ( w1σ1)^2+(w2σ2)^2+2w1w2ρ(σ1)(σ2) 
因此，有：
1）如果两个资产是完全正相关的，ρ=1，此时投资组合所面临的风险，就是两个资产单独面临的风险的简单加权平均，没有任何风险被分散：σp^2=（w1σ1＋w2σ2）^2。
2）如果两个资产不再是完全正相关，即ρ<1，此时投资组合所面临的风险，相比1）中加权平均的风险来讲，有变小，即此时的σp^2 < 完全正相关时的组合方差=（w1(σ1)+w2(σ2)）^2。我们称：有风险分散的效果。在两个资产呈完全负相关的时候，组合后所面临的风险降低到最小，此时投资组合所面临的风险：σp^2=（w1(σ1)－w2(σ2)）^2
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