137****06262022-02-21 11:08:59
137****0626In a currency swap, the underlying principal amount is exchanged:
回答（1）
Evian, CFA2022-02-21 11:24:06
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
感谢乘风破浪的您来提问~您想问什么？
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老师，难道不是等到end再进行轧差交易嘛，就是多收钱一方给少收钱一方差额就好，就是以那个nominal principle 为基础去算差额
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不是，你说的是interest swap，换的单单是一国之内的利率。
而这个题目设计的是interest利率和汇率exchange rate，期初期末都需要换现金流。
货币互换发生的原因，举例简单说明：
美国公司A想去英国开展业务，需要用英镑；而英国公司B想去美国开展业务，需要美元。
因此，他们协商：美国的A公司在美国借美元给B用，同时B在英国借英镑给A用。
期初本金交换，美国的A公司支付给英国的B公司美元，美国的A公司收到英镑。
然后在合约执行期间，美国的A公司，由于收到了英镑，需要还英镑本金对应的利息，支付给B公司，与之相对应的是美国A公司回收到B支付的美元利息。
在期末时，两家公司再把本金互换回来。
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