Evian, CFA2022-02-19 17:28:03

└(^o^)┘同学你好，

B错在投资者获得一个溢价或者是一个折价。B说的是开放式基金，它没有“封闭期”，发行方可以根据市场供需来调整份额，份额是可以增加和下降的，此时基金交易的价格很接近NAV。

这个题目考了open-ended（开放式基金）和closed-ended（封闭式基金）两种fund的区别。他们都有Net asset value，NAV的全称，指的是交易日基金的收盘价。
1.由于封闭式基金有一个特点是，有“封闭期”，此时交易的基金份额不变，如果投资者申购和赎回的话，发行人是满足不了这个需求的，此时投资者只能去二级市场，问其他已经有基金份额的投资者购买，或者将基金的份额卖给其他投资者。这个过程中，基金交易的价格最不可能是NAV，因为供需的原因，可能是溢价或者折价交易。
2.开放式基金没有“封闭期”，份额是可以增加和下降的，此时交易的价格很接近NAV。


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