王同学2022-02-01 02:41:26
王同学图1的asset beta和equity beta的转换公式，是不是有一个debt beta为0的假设条件？我用图1的方法尝试解决图2的题目，发现与图3的答案不一样。看了图1公式的推导，发现中间有一步是让debt beta=0。请问考试的时候，要不要默认debt beta=0呢
回答（1）
Stefanie2022-02-01 14:56:52
Stefanie同学你好，
考试时候中间推导过程是不需要的，beta debt是推导出来它等于0。
因为beta的本质是：Δ个体的收益率 / Δ市场组合的收益率，因为发债的每年收益率是固定不变的，所以分子等于0，得到beta debt=0。
考试的话掌握pure play method计算就可以了。
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